2019年汽车零部件行业发展现状_汽车零部件行业分析报告2022年

1.星宇股份2022年为啥跌得厉害

2.平均利润跌两倍，70年来最惨！零部件企业半年报释放四大信号

3.普华永道：2022年上半年中国汽车行业并购呈增长态势

4.汽车行业的主要趋势在哪里？

摘 要 汽车产业是个高度关联的产业，汽车零部件产业作为汽车工业的基础，在很大程度上影响着汽车产业的国际竞争力。现阶段我国汽车零部件产业所存在的自主创新能力不足的问题，直接导致汽车零部件产业核心技术缺失，汽车零部件产品技术含量低和产品档次低，严重制约着我国汽车产业实现产业结构调整、建设汽车强国的发展战略。本文首先分析了现阶段在我国汽车零部件产业的行业现状以及发展中存在的主要问题。在此基础上，提出了根据各地区实际情况建立汽车零部件产业发展领导小组和汽车零部件产业协会；根据地区实际汽车产业发展情况，建立汽车零部件产业园；为扶持产业园的发展，通过引进发动机制造商或其他部件生产商，建设相对集中的汽车零部件产业园区；落实和实施汽车零部件产业规划，重点扶持汽车零部件产业龙头企业；建议地方市出台优惠政策，设立汽车零部件产业发展专项基金等对策建议。

关键词 中国汽车 零配件 市场

一、汽车零部件概要

汽车零部件行业是重要的中游行业，其中包括以下六项：动力传动装置、发动机零部件、悬架制动装置、电器电子装置、车身零部件、照明仪表装置以及附件。其与汽车整车制造业、汽车轮胎、汽车玻璃以及汽车蓄电池等制造行业相关联。

汽车零部件行业分别由发动机零配件、底盘零件、仪表电器件、车身

星宇股份2022年为啥跌得厉害

21家。根据山东市场管理局发布的公告查询可知，该省2022年有21家汽车零部件厂，其中有13家企业入选中国汽车零部件企业百强榜。汽车配件厂是以销售汽车配件、轨道交通设备、机电产品、金属材料、化工原料、五金交电、橡塑制品为主的机构。

平均利润跌两倍，70年来最惨！零部件企业半年报释放四大信号

要了解星宇股份前，得先弄懂汽车零部件行业的投资逻辑，不然相当于跟风盲目炒股罢了。

汽车零部件及配件制造作为汽车制造业下属的子行业，是汽车工业发展的基础。随着新能源汽车的发展，汽车零部件行业的地位越来越重要，近年来全球汽车工业的蓬勃发展也带动了汽车零部件行业的市场繁荣。

下面就给大家从产品技术和需求的角度去分析汽车零部件行业的投资逻辑：

★从产品技术来看

经过多年发展，我国汽车零部件行业在部分细分领域已达到或接近国际先进水平，凭借稳定的产品质量、良好的客户服务、较低的生产成本，我国汽车零部件企业在国际竞争中展现出良好的市场竞争力，汽车零部件出口规模持续增长，汽车零部件行业发展迅速。

★从需求侧来看

随着中国汽车行业的高速发展、汽车保有量的增加以及汽车零部件市场的扩大，我国汽车零部件行业得到了迅速发展。数据显示，预计2022年我国汽车零部件销售收入达5.2万亿元。

综上，汽车零部件行业与新能源汽车的发展密切相关，汽车零部件行业将跟随新能源汽车迎来快速发展的机会。

普华永道：2022年上半年中国汽车行业并购呈增长态势

[汽车之家?行业]?2020年，注定是魔幻的一年。在经济下行和疫情冲击的压力下，整个汽车行业遭受重创。

汽车之家梳理了10家主流跨国零部件企业的半年报，其营收全线下跌，平均降幅达25%以上，净利润为负的企业占9家，平均下跌超200%。

用大陆集团CEO?Elmar?Degenhart在财报发布会上的话来说，“自第二次世界大战结束以来，从未出现过类似的汽车行业市场暴跌的情况。”

根据诸多零部件企业的预测，要恢复2019年疫情前全球8500万辆的生产水平，起码还需要3年时间。在这个过程中，唯有放下“过去”，押对“筹码”，方能“涅槃重生”。零部件企业也在财报中释放了各自的“救市”。

■放下“过去”：削弱传统内燃机业务

业绩暴跌下，“裁员”、“降薪”，甚至“转岗”自然是今年上半年听到的高频词汇。在现金流捉襟见肘的当下，百年零部件企业终究也逃不过这一劫，急需削减成本来“回血”。

埃孚从2019年年中以来，全球员工已减少5300人，其中包括自2020年年初以来减少的3800人。此外，在收购威伯科后，埃孚也面临着高额的债务，在全球范围内裁员15000人，其中一半在德国。

大陆集团在疫情前就已进行“2019-2029年转型结构”，节省12亿美元(约合85.6亿元人民币)的成本。在未来十年内，大陆集团在全球预计将有多达2万个工作岗位受到影响，其中在2023年底前约有1.5万个工作岗位被优化。

面临生存压力，零部件企业学会了放下“过去”。

近期，埃孚宣布未来将不再投资专门为内燃机车设计的变速器；大陆集团则在2019年就宣布全球4个生产基地的传统燃油业务相继停产或关闭工厂，对相关技术人员进行裁减。

据一份调研报告所示，车企在严苛的环保政策及消费需求的变化下，对于传统业务逐渐‘失去兴趣’，并认为零部件企业所面临的裁员潮“远未结束”。

然而，这些举措只能解决一时之需，不能从根本上解决造血问题，在研发资金有限的情况下，下一步如何进行业务转型是每家零部件企业都要深思的问题。

■加大“筹码”：豪赌电气化的未来

今年上半年，全球车市虽遭遇冰点，但电动汽车技术的发展依旧火热。在特斯拉的带动刺激下，全球车企正加速布局电动汽车市场。

柏林独立汽车分析师Matthias?Schmidt日前公布了一份调查数据，2020年1-7月欧洲累计新能源汽车注册量已达到50万辆（纯电动汽车注册量26.9万辆，插电式混合动力汽车注册量23.1万辆），按照这个势头发展下去，2020年全年欧洲电动车销量将超过100万辆。

从主流零部件企业的财报动态中，可获悉电气化领域的订单已逐渐成为企业营收的增长点。

比如，舍弗勒的E-Mobility业务部在上半年赢得了两份向全球高端制造商供应电驱动系统的合同，总金额达11亿欧元（约合91亿元人民币）；

博格华纳近期已为福特领界EV、爱驰U5和理想ONE三款车型提供高性能eDM电驱模块产品，其另一款“三合一”电驱动系统iDM，预计将于2021年底实现批量投放市场。博格华纳预计，至2023年，公司36%的收入将来自电动、混动产品。

埃孚更是宣布将开发重点放在插电式混合动力和纯电动汽车的灵活平台技术上。实际上，早在疫情未爆发之前，埃孚已开始调整组织架构和产能，其中包括将现有的乘用车传动技术和电驱动两个事业部组合而成新事业部（预计2021年1月1日成立），主要为客户提供系统化的电驱动解决方案。

在未来电气化赛道，佛吉亚甚至押宝燃料电池汽车，2020年下半年的目标是一如既往地在燃料电池系统及高压储氢罐技术领域有所突破。

尽管疫情为汽车行业带来挫折，但长期趋势使得继续投资电动化技术成为必要。可以看到，国际零部件企业在电动化领域的筹码不减反增，汽车行业也正加速摆脱一个多世纪来对销售汽油动力汽车的依赖。

■收紧“筹码”：自动驾驶聚焦ADAS

自动驾驶行业在经历过最初的盲目与疯狂之后，如今正逐步回归理性。从国际主流零部件厂商的表态中，可发现他们将2020年下半年重心转向L2级驾驶系统（ADAS）市场，并且放缓或延迟L3的商业化时间点。佛吉亚在财报中明确表示：“在新的后疫情环境下，减少自动化驾驶的相关投入是下半年趋势之一，企业将更聚焦在L2及L2+水平。”

“自动驾驶是一个复杂的系统工程，研发费用高昂，对硬软件的要求也较高，特别是受限于当前还不够完善的法律法规。在未来5-10年内，行业内更多的还是推动ADAS的普及。”大陆集团自动驾驶及安全事业群副总裁兼中国区总经理霍斌曾对汽车之家做如上表述。

眼下，零部件企业面临巨大的财务压力，L3更像是一个中期的战略制高点，即便现在可以量产，短期需求量也极其有限。而ADAS市场正处于爆发增长周期，能否靠ADAS来赚钱并支撑L3级以上自动驾驶的持续高昂研发投入，才是企业厚积而薄发的关键所在。

从上半年订单看，埃孚已在先进驾驶系统、相关的先进传感器和智能执行器领域都获得了一系列重要订单。投资方面，随着ADAS渗透率的持续提升，汽车雷达的数量将不断增长，对应雷达罩的需求也随之增长。近期，海拉与中国敏实集团成立合资公司，主要生产雷达罩及发光标识，于2020年秋季开始运营。

大多数跨国零部件企业在研发投入上都有收紧，但也有“逆行者”。

法雷奥独树一帜，在归属于母公司净利润暴跌850%的同时却加大研发投入，相比去年同期增加18.2%。据悉，截至目前，法雷奥已有超过60%的订单来自驾驶、新能源汽车动力总成等创新产品。可见，转型虽然带来阵痛，但法雷奥已初见成效。

■年终目标：无法评估，但在华投资不变

对于未来市场走向，不少零部件企业给出了自己的判断。佛吉亚预测，2020年全球汽车产量将近6400万辆，同比下滑25%，有望在2022-2024年恢复至2019年疫情前8500万辆的生产水平。接下来的第三季度，大陆集团预测全球汽车产量将同比大幅下降10%至20%。

在2020年上半年财报中，大陆集团、安波福等企业皆无法给出2020财年目标预期。他们认为，由于疫情的持续时间和严重程度的不确定性给经济环境带来了变数，目前仍难以评估疫情对生产、供应链和需求可能造成的进一步负面影响。

同时，埃孚首席执行官施艾德表示：“尽管欧洲目前正显示出复苏的迹象，但由于汽车出口量下降和日益严格的排放标准，欧洲很可能在未来几年成为最艰难的市场区域。”

埃孚定，如果疫情在接下来几个月不再大规模爆发，预计2020年年末公司调整后的息税前利润将为正值，但净利润仍是负值。预计未来三年内，市场无法恢复到2019年的水平。

“中国和亚洲是目前最有前景的市场，该地区的业务正在强劲复苏。”施艾德表示。二季度，诸多零部件企业在全球市场营收普遍下跌的情况下，在中国市场实现逆势增长。如安波福在中国市场的营收增长了14%，法雷奥在中国市场的营收在第二季度实现了5%增长。

大陆、佛吉亚等零部件企业CEO在媒体访时承诺，中国投资不变。2020年5月，佛吉亚宣布建立佛吉亚歌乐汽车电子重庆研发总部，总投资达4.5亿元；6月，大陆集团电子空气悬架系统新工厂在常熟开工建设，预计在2021年第二季度正式投入运营。

由此可见，主流国际零部件企业仍将中国汽车市场看作是关键的战略型市场。

■写在最后：

如果将汽车行业比喻成海水，企业是鱼，鱼要生存就要感知水的变化。后疫情时代，海水澎湃汹涌，快鱼吃慢鱼正成为新的竞争法则，其中，特斯拉的崛起就是一个典型案例。

面对危机，百年零部件企业更要始终充满敬畏，保持着饥渴和敏锐，业务该砍的得砍掉，不要让过去束缚自己，但勒紧裤腰带都得研发的绝不掉队，这样才不会被突如其来的大浪拍死在沙滩上。（文/汽车之家?彭斐）

汽车行业的主要趋势在哪里？

易车讯 9月29日，普华永道发布《2022年上半年中国汽车行业并购活动回顾及趋势展望》。报告显示，2022年中国汽车行业并购交易长期趋势向好，重点布局新能源汽车制造领域。2020年至2022年上半年，中国汽车行业已披露的并购投资总额累计超7707亿元人民币。2022年上半年相较2020年及2021年同期，总体呈增长态势。

纵观2022年上半年，在宏观形势趋于复杂的大背景下，汽车行业同样是挑战与机遇并存。伴随支持性与规划性政策逐渐落地、技术升级拉动产业价值攀升、市场需求尚具可观空间等利好因素，相较2021年同期并购交易规模增速迅猛。2022年上半年中国汽车行业完成254起境内外并购交易，已披露的交易金额超1793亿元人民币。

2022年上半年汽车行业大型交易数量较2021年同期有所回落，降至25宗。从交易平均额来看，中型交易平均额较上年同期降幅22%，在三笔超百亿的重大交易推动下，总体平均交易额相较上年度抬升。汽车行业相较去年同期并购交易频发，战略投资/收购阶段投资相较其他轮次在数量和规模上均占有最大比重。

2022年汽车行业并购交易地区分布方面，广东、上海、江苏三地投资氛围最为浓厚，交易数量均在30宗以上，得益于长三角和粤港澳大湾区厚积的整体产业优势、政策扶持以及人才、技术的集中度与先发性。

普华永道中国内地及香港地区汽车行业主管合伙人金军表示：“为迎接愈加未知的挑战，掌握技术优势和规模优势至关重要。二者是支撑汽车行业参与者在快速演变的市场竞争格局中，增加韧性、应对不可预测因素能力的主要来源。创新突破作为关键词贯穿其中，将成为重要价值增长点，赢得资本市场青睐。”

从细分赛道来看，2022年上半年与上年同期，汽车零部件和整车制造领域的交易数量及金额均有显著增幅。汽车零部件领域电动化汽车部件、自动驾驶、智能驾驶等赛道风头强劲，吸金热度不减；整车制造领域受造车新势力强劲入局以及传统汽车厂商加速产业整合驱动，投资总量可观；汽车后市场领域受宏观环境影响交易增势放缓。

汽车零部件领域作为热门赛道持续吸引各方投资者的关注。2022年上半年，交易数量达153笔，交易金额837亿元人民币。2021年相较上一年度在规模和数量上都有显著增长，2022年上半年与2021年平均水平接近。2022年上半年，电动化汽车部件和自动驾驶依然博得资本青睐，投资金额分别为574亿元及919亿元人民币。

整车制造领域在2022年上半年交易数量达31笔，交易金额658亿元人民币。前十大交易中，新能源汽车势头强劲。传统燃油车厂商加速整合，面对需求收缩、供给冲击、预期转弱的传统燃油车市场发展态势，产业间整合迸发规模优势，而规模效应在议价能力、战略调整的主动性等方面都为主机厂提供更多支撑，或将为其业务分拆布局新能源赛道提供更多可能。新能源汽车市场百家争鸣，出现传统造车企业背书的新能源品牌、登上主流舞台的造车新势力和跨界加入战局的互联网公司三足鼎立的局面。

此外，自动驾驶在商用场景的落地仍在继续，自动驾驶已经呈现出了较为清晰的商业化路线，即分场景逐步落地力求加大渗透率，其中重卡应用场景包括港口物流、矿内物流、园区物流等，此外市政环卫、Robotaxi等场景下自动驾驶技术也崭露头角。

汽车后市场领域并购交易节奏放缓，2022年上半年，交易数量达70笔，交易金额298亿元人民币。但随着自动驾驶等技术的发展不断完善或创新相关衍生服务，以及“互联网+”等商业模式为其持续赋能，汽车后市场仍有较展空间。在政策引导、消费者心理转变的大背景下，新能源汽车高速发展，相关配套设施也迎来重大机遇，在充电市场持续发力的同时，换电业务兼具补能速度快，更易缓解“里程焦虑”等竞争优势，在技术升级的支持下脱颖而出。

普华永道中国内地及香港地区汽车行业交易服务主管合伙人路谷春表示：“回顾过去一段时间，政策、技术、需求三方面共同驱动汽车行业持续释放增长潜力，吸引了各类投资者高度关注。展望未来，汽车产业作为国民经济的战略性支柱性产业，还将继续在低碳转型、降本增效、技术升级等方面成为推动中国经济发展的重要力量。”

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时至今日，科技的发展，技术的进步，国际化、全球化、数字化、智能化、环保清洁理念的推动给中国整车企业和零部件企业的发展及开拓海外市场提供了难得的发展机遇。2022年，汽车工业百年变局愈演愈烈，未来中国汽车行业这几大趋势也愈加明显。

趋势一 新能源汽车占比激增

2021年，中国产新能源汽车销量同比增长158%，这一数据的背后一部分取决于国产车研发投入和技术的成熟；另一重要因素是环保及节约能源理念的深入。我国已有许多城市限制燃油类出租车的市场投入，鼓励新能源汽车注册投入。根据乘联会预计，2022年中国新能源汽车的销量占比将提升到22%左右。

趋势二 国产汽车品牌在国际的竞争力将大大提高

虽然中国汽车品牌尤其是高端汽车品牌相比于日系、德系以及欧美一些品来来说然然存在一定的差距。但根据中国汽车品牌在海外市场的销量数据来看，中国汽车品牌逐渐收到国外用户的喜爱。尤其是长城汽车、长安汽车、广汽集团的一些SUV车型的销量呈现出井喷趋势。有销量才有竞争，说明的问题显而易见。

趋势三 整车制造企业“走出去”趋势增加

上述我们提到的中国汽车在海外的销量。使更多的汽车制造商开始将目光放在海外市场。在“一带一路”倡议的推动下，以及受中美贸易战的影响以及对制造成本的考虑，包括材料运输、人工成本、进出口关税等，近年来中国汽车行业及零部件企业走出去的案例层出不穷。国内知名品牌长城汽车就是一个“走出去”成功的案例之一。泰国工厂制造的欧拉好猫、哈夫等车型深受追捧。

趋势四 汽车零部件企业崛起与海外“遍地开花”

2021年，中国汽车出口202万辆，占据全球三分之一的销量。这一数据还在上升趋势。多年来，汽车制造业与上下游零部件企业形成金字塔状的紧密体系，汽车的需求直接带动零部件的需求。中国零部件企业将迎来崛起。为什么说“在海外‘遍地开花’”？上文我们提到整车制造企业“走出去”趋势增加，整车企业的出海将会带动上下游企业一同走出去。